Торговый дебют ХКритикал на бирже стал худшим для американских IPO такого размера
Из-за того, что брокер предоставляла маржинальную торговлю, а собственных средств на январских пиках не хватало, пришлось приостанавливать торги и брать краткосрочных долгов на $1,49 млрд. Кибератаки также вызвали поток жалоб в социальных сетях, где инвесторы рассказывали о тщетных попытках позвонить в брокерскую компанию, которая не предоставила номер телефона службы поддержки. Теперь ХКритикал, обслуживающая более 13 миллионов учетных записей, рассматривает возможность создания горячей линии и ряда других инструментов защиты. ХКритикал разослала пользователям push-уведомления, предлагая включить двухфакторную аутентификацию, а также планирует направить клиентам дополнительные рекомендации по безопасности. SEC посчитала, что потери клиентов компании в результате невыгодных сделок в общей сложности составили $34,1 млн уже с учетом экономии на комиссиях. Компания заявила, что планирует торговать под символом “HOOD” на Nasdaq.
2020-ый год стал для ХКритикал успешным – он нарастил выручку и показал прибыль в $7,45 млн, хотя 2019-ый закончил с убытками. Вся информация на сайте longterminvestments.ru (далее – Сайт) носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с любыми финансовыми инструментами. Администрация Сайта не несет ответственности за точность и достоверность информации, содержащейся на Сайте. Администрация Сайта не несет ответственности за содержание и последствия использования размещенной информации, в том числе за финансовый результат (положительный или отрицательный) от сделок с любыми финансовыми инструментами.
ХКритикал соберет деньги со своих клиентов
Доходы ХКритикал растут очень быстрыми темпами – в 2020 бизнес увеличился почти в 3.5 раза до $959 млн, при этом выручка в Q уже составила более 50% годовых доходов за прошлый год. Основной рост ХКритикал приходится на модель PFOF, хотя и остальные направления показывают отличные показатели. Когорты депозитов клиентов показывают хороший рост, обусловленный увеличением депозитов действующих клиентов https://xcritical.club/ и притоков новых средств на платформу. Бросается в глаза огромный приток средств в 2020 – тогда приток был почти равен сумме депозитов за последние три года. Впоследствии издание сообщило, что компания отложила листинг из-за разногласий с регулирующими органами по поводу проспекта к IPO. По данным источников, у SEC возникли вопросы из-за растущего криптовалютного бизнеса Robihhood.
В начале года ХКритикал заработала дурную славу, резко запретив клиентам покупать GameStop Corp. и другие так называемые акции-мемы, когда они подскочили в цене. Некоторые трейдеры отказались от приложения; тем не менее данные показали, что число загрузок приложения резко выросло. Брокер был основан в 2013 году, два года спустя появилось мобильное приложение и началась история ХКритикал — торговой платформы совершенно нового типа, позволяющей людям торговать на бирже вообще без комиссий. «В ХКритикал богатые не получают лучших условий», — говорится на его сайте. Начало торгов акциями ХКритикал на NASDAQ запланировано на четверг, 29 июля. В этот же день, по данным РБК, бумаги станут доступны на российской СПБ Бирже.
ХКритикал планирует IPO на $35 млрд. Стоит ли покупать
Администрация Сайта оставляет за собой право изменять любые данные на Сайте без предварительного оповещения. Закрыл сегодня позицию в HOOD после окончания трехмесячного локапа. Позицию не хеджировал, убыток с учетом комиссии составил 13%. Операционные денежные потоки компании положительные, хотя в Q компания зафиксировала убыток в OCF, который в большей части обусловлен изменением балансовой стоимости компании.
- Сегодня, 3 августа, акции финтех-стартапа ХКритикал, разработавшего популярное приложение для розничных инвесторов, на торгах биржи NASDAQ выросли на 18%, до $44.
- У ХКритикал недавно был отчет за второй квартал – сделаю короткий апдейт, так как в нем достаточно интересные цифры.
- Эта гипотеза даже реализовалась в начале августа, когда в моменте акции резко выросли и достигли $70, но затем также быстро скорректировались обратно.
- В итоге решил распределить средства между ХКритикал и Duolingo примерно поровну, участвую на 4-5% портфеля.
Необычно, что компания резервирует до 35% акций для трейдеров, использующих ее собственное приложение. Обычно таким людям приходилось ждать, пока акции дебютируют на бирже, чтобы купить их. Почти все вырученные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. ХКритикал планирует продать 55 млн акций по средней цене $40.
Анализ компании
Поскольку основные фондовые индексы уже несколько раз достигали рекордных максимумов, люди, которые никогда раньше не торговали акциями, открывают брокерские счета каждый день. ХКритикал была основана еще в 2013 году, но ее название стало нарицательным только во время пандемии, когда вынужденные оставаться дома люди стали торговать акциями, чтобы развлечься и заработать денег. Благодаря яркому и удобному приложению клиенты могут торговать акциями — или их долями — и криптовалютами всего за $1. Это особенно привлекает молодых людей, которые не могут позволить себе покупку целых акций дорогих компаний, таких как Tesla Inc., когда стоимость акций превышает $600. Investing.com — Онлайн-брокер из США ХКритикал выходит на биржу Nasdaq в четверг, 29 июля. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка компании может достичь около $35 млрд.
За последний год число ежемесячных активных пользователей выросло более, чем вдвое и на первый квартал составили 17,7 млн против 8,6 млн годом ранее. Брокер не берет комиссии за транзакции, его доходы строятся на том, что заявки клиентов не исполняются напрямую бирже, а направляются брокером маркет-мейкеру. Такой способ называется Payment For Order Flow (PFOF) и занимает около 75% доходов xcritical официальный сайт брокера, причем три контрагента генерируют 60% всей выручки ХКритикал. В общем, кажется, что модель ХКритикал как минимум в США вполне жизнеспособна, но не факт, что она будет хорошо работать на других рынках. Как пишет Forbes, Кернс решил инвестировать свои средства в акции во время пандемии, скачав приложение финтех-компании ХКритикал, которая предлагает торговлю акциями без комиссии.
ХКритикал
По словам Дэвида Трэйнера, директора исследовательской фирмы New Constructs, это сопряжено с риском. Судя по документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, текущий целевой диапазон для акций составляет от $38 до $42, при этом общая оценочная стоимость достигает $35 млрд. Аналитики Bloomberg Intelligence подсчитали, что оценочная стоимость может составить от $27 млрд до $40 млрд из-за огромной неопределенности в отношении будущего компании. По мере выхода стран из пандемии, ХКритикал, возможно, будет сложнее привлекать клиентов после возвращения к привычному напряженному графику. Дмитрий Степанов независимый аналитик «Перспектива всех «первичек» финтех-составляющей — они очень зависят от того, как будет развиваться интерес инвестора к рисковым активам. Пока этот интерес есть, но важно понимать, что мировая экономика — она немного начинает приходить к повышению ставок, ограничению рисков.
- Сначала пандемия способствовала притоку на рынок огромного количеств частных инвесторов.
- Это нижняя граница объявленного ранее диапазона $38–$42 за акцию, пишет CNBC.
- IPO скандально-известного онлайн-брокера ХКритикал может стать одним из крупнейших размещений, проведенных в США в этом году.
- Многие финтех-компании, ориентированные на инвестиции и сбережения, радуются сложившейся ситуации, поскольку потребители стремятся накопить и использовать свои наличные деньги.
- В прошлом месяце служба регулирования отрасли финансовых услуг (Finra) оштрафовала ХКритикал на рекордные $70 млн за введение клиентов в заблуждение и одобрение рискованных сделок с опционами, среди прочих нарушений.
- Узнав о смерти Кернса, руководство ХКритикал пообещало серьезно изменить оформление своей платформе.
Последний сбор в размере $460 млн продлил раунд серии G на $200 млн, о котором было объявлено в августе. Дополнительное финансирование в раунде поступило от таких инвесторов, как Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, DST Global, Ribbit Capital, 9Yards Capital и D1 Capital Partners. Примечательно, что изначально D1 Capital Partners был лидером раунда серии G. Предполагается, что оценка компании после дополнительного финансирования составит $11,7 млрд.
